Titan Machinery (NASDAQ:TITN) parece utilizar la deuda con bastante sensatez

Análisis de acciones

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, en lugar de preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Es natural considerar el balance general de una empresa cuando se examina qué tan riesgoso es, ya que la deuda a menudo está involucrada cuando un negocio colapsa. Podemos ver esotitán maquinaria inc. (NASDAQ:TITN) utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea riesgosa.

En términos generales, la deuda solo se convierte en un problema real cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de efectivo. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control del negocio. Sin embargo, una ocurrencia más frecuente (pero aún costosa) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de ganga, diluyendo permanentemente a los accionistas, solo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en los negocios, particularmente en los negocios con mucho capital. Cuando pensamos en el uso de la deuda de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Consulte nuestro último análisis de Titan Machinery

Como puede ver a continuación, a finales de enero de 2023, Titan Machinery tenía una deuda de 344,3 millones de USD, frente a los 203,7 millones de USD de hace un año. Haga clic en la imagen para más detalles. Por otro lado, tiene US$43,9 millones en efectivo, lo que genera una deuda neta de alrededor de US$300,4 millones.

Según el último balance informado, Titan Machinery tenía pasivos por 498,2 millones de USD con vencimiento en 12 meses y pasivos por 154,2 millones de USD con vencimiento en más de 12 meses. Para compensar esto, tenía US $ 43,9 millones en efectivo y US $ 95,8 millones en cuentas por cobrar que vencían dentro de los 12 meses. Por lo tanto, sus pasivos superan la suma de su efectivo y sus cuentas por cobrar (a corto plazo) en US$512,6 millones.

Este déficit es considerable en relación con su capitalización de mercado de 736,7 millones de dólares, por lo que sugiere que los accionistas deben vigilar el uso de la deuda de Titan Machinery. Si sus prestamistas exigen que refuerce el balance, es probable que los accionistas se enfrenten a una dilución severa.

Medimos la carga de la deuda de una empresa en relación con su poder de ganancias al analizar su deuda neta dividida por sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y al calcular con qué facilidad sus ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus intereses. gasto (cobertura de intereses). Por lo tanto, consideramos la deuda en relación con las ganancias con y sin gastos de depreciación y amortización.

La relación de deuda neta a EBITDA de Titan Machinery de alrededor de 1,8 sugiere un uso moderado de la deuda. Y su fuerte cobertura de interés de 20,9 veces, nos hace sentir aún más cómodos. Vale la pena señalar que el EBIT de Titan Machinery se disparó como el bambú después de la lluvia, ganando un 51 % en los últimos doce meses. Eso hará que sea más fácil administrar su deuda. El balance general es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son las ganancias futuras, más que nada, las que determinarán la capacidad de Titan Machinery para mantener un balance saludable en el futuro. Entonces, si desea ver lo que piensan los profesionales, puede encontrar interesante este informe gratuito sobre los pronósticos de ganancias de los analistas.

Finalmente, una empresa solo puede pagar la deuda con dinero en efectivo, no con ganancias contables. Por lo tanto, vale la pena verificar cuánto de ese EBIT está respaldado por flujo de caja libre. En los últimos tres años, Titan Machinery registró un flujo de efectivo libre equivalente al 92% de su EBIT, que es más fuerte de lo que normalmente esperaríamos. Eso lo coloca en una posición muy fuerte para pagar la deuda.

Afortunadamente, la impresionante cobertura de intereses de Titan Machinery implica que tiene ventaja sobre su deuda. Pero, en una nota más sombría, estamos un poco preocupados por su nivel de pasivo total. Teniendo en cuenta todos estos datos, nos parece que Titan Machinery adopta un enfoque bastante sensato con respecto a la deuda. Eso significa que están asumiendo un poco más de riesgo, con la esperanza de impulsar los rendimientos de los accionistas. Al analizar los niveles de deuda, el balance general es el lugar obvio para comenzar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Caso en cuestión: hemos visto1 señal de advertencia para Titan Machineryusted debe ser consciente de.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversionista que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra lista exclusiva de acciones de crecimiento de efectivo neto, hoy.

¿Cuáles son los riesgos y oportunidades para Titan Machinery?

NasdaqGS:TITN

Maquinaria Titán

Titan Machinery Inc. posee y opera una red de tiendas de equipos agrícolas y de construcción de servicio completo en los Estados Unidos y Europa.Mostrar más

Recompensas

Negociando a un 49,8% por debajo de nuestra estimación de su valor razonable

Las ganancias crecieron un 52,7% en el último año

Riesgos

Se pronostica que las ganancias disminuirán en un promedio de 5.8% por año durante los próximos 3 años

La deuda no está bien cubierta por el flujo de efectivo operativo

Alto nivel de ganancias no monetarias

Precio de la acción

Tapa del mercado

1 año de regreso

Más investigación sobre Titan Machinery

¿Tiene comentarios sobre este artículo? ¿Preocupado por el contenido?Póngase en contacto con nosotros directamente.Alternativamente, envíe un correo electrónico al equipo editorial (arroba) Simplywallst.com. Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general.Brindamos comentarios basados ​​en datos históricos y pronósticos de analistas utilizando únicamente una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituye una recomendación para comprar o vender ninguna acción, y no tiene en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es brindarle un análisis enfocado a largo plazo impulsado por datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o material cualitativo. Simply Wall St no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas.

Titan Machinery Inc. posee y opera una red de tiendas de equipos agrícolas y de construcción de servicio completo en los Estados Unidos y Europa.

Infravalorado con un balance adecuado.