Las acciones de SKP Bearing Industries Limited (NSE:SKP) han mostrado debilidad últimamente, pero las perspectivas financieras parecen decentes: ¿Está mal el mercado?

Análisis de acciones

Es difícil emocionarse después de observar el desempeño reciente de SKP Bearing Industries (NSE:SKP), cuando sus acciones cayeron un 15 % durante la última semana. Sin embargo, los precios de las acciones suelen estar impulsados ​​por las finanzas de una empresa a largo plazo, que en este caso parecen bastante respetables. En particular, hoy prestaremos atención al ROE de SKP Bearing Industries.

El retorno sobre el capital o ROE es una medida clave que se utiliza para evaluar la eficiencia con la que la administración de una empresa utiliza el capital de la empresa. Dicho de otra manera, revela el éxito de la empresa en convertir las inversiones de los accionistas en ganancias.

Vea nuestro último análisis para SKP Bearing Industries

Elfórmula para ROEes:

Rendimiento sobre el capital = Beneficio neto (de operaciones continuas) ÷ Patrimonio de los accionistas

Entonces, según la fórmula anterior, el ROE de SKP Bearing Industries es:

32 % = 133 millones de rupias ÷ 412 millones de rupias (basado en los últimos doce meses hasta marzo de 2023).

El 'rendimiento' es la cantidad ganada después de impuestos durante los últimos doce meses. Eso significa que por cada valor de ₹ 1 del capital de los accionistas, la empresa generó ₹ 0,32 en ganancias.

Hasta ahora, hemos aprendido que el ROE mide la eficiencia con la que una empresa genera sus ganancias. Dependiendo de la cantidad de estos beneficios que la empresa reinvierte o "retiene", y de la eficacia con la que lo hace, podemos evaluar el potencial de crecimiento de los beneficios de una empresa. En términos generales, en igualdad de condiciones, las empresas con un alto retorno sobre el capital y retención de ganancias tienen una tasa de crecimiento más alta que las empresas que no comparten estos atributos.

En primer lugar, reconocemos que SKP Bearing Industries tiene un ROE significativamente alto. En segundo lugar, incluso cuando se compara con el promedio de la industria del 14 %, el ROE de la empresa es bastante impresionante. No hace falta decir que estamos bastante sorprendidos de ver que los ingresos netos de SKP Bearing Industries se redujeron a una tasa del 3,4 % en los últimos cinco años. En base a esto, creemos que podría haber otras razones que no se han discutido hasta ahora en este artículo que podrían estar obstaculizando el crecimiento de la empresa. Por ejemplo, la empresa paga una gran parte de sus ganancias como dividendos o se enfrenta a presiones competitivas.

Sin embargo, cuando comparamos el crecimiento de SKP Bearing Industries con la industria, descubrimos que, si bien las ganancias de la empresa se han reducido, la industria ha experimentado un crecimiento de las ganancias del 16 % en el mismo período. Esto es bastante preocupante.

El crecimiento de las ganancias es una métrica importante a tener en cuenta al valorar una acción. Es importante que un inversionista sepa si el mercado ha descontado el crecimiento (o disminución) de las ganancias esperadas de la empresa. Si lo hace, les ayudará a establecer si el futuro de las acciones parece prometedor o siniestro. Un buen indicador del crecimiento esperado de las ganancias es la relación P/E, que determina el precio que el mercado está dispuesto a pagar por una acción en función de sus perspectivas de ganancias. Por lo tanto, es posible que desee verificar si SKP Bearing Industries cotiza con un P/E alto o un P/E bajo, en relación con su industria.

A pesar de tener un índice de pago promedio normal de tres años del 38% (donde retiene el 62% de sus ganancias), SKP Bearing Industries ha visto una disminución en las ganancias como vimos anteriormente. Así que podría haber algunas otras explicaciones en ese sentido. Por ejemplo, el negocio de la empresa puede estar deteriorándose.

Además, SKP Bearing Industries comenzó a pagar dividendos recientemente. Por lo tanto, parece que la gerencia pudo haber percibido que los accionistas favorecen los dividendos a pesar de que las ganancias han disminuido.

En general, creemos que SKP Bearing Industries tiene algunos atributos positivos. Sin embargo, estamos decepcionados de ver una falta de crecimiento en las ganancias incluso a pesar de un alto ROE y una alta tasa de reinversión. Creemos que puede haber algunos factores externos que podrían tener un impacto negativo en el negocio. Si bien no descartaremos por completo a la empresa, lo que haríamos es tratar de determinar qué tan riesgoso es el negocio para tomar una decisión más informada sobre la empresa. Nuestro tablero de riesgos tendría los 4 riesgos que hemos identificado para SKP Bearing Industries.

Descubra si SKP Bearing Industries está potencialmente sobrevalorado o infravalorado consultando nuestro análisis exhaustivo, que incluyeestimaciones del valor razonable, riesgos y advertencias, dividendos, transacciones internas y salud financiera.

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SKP Bearing Industries Limited fabrica y vende rodillos de agujas, rodillos cilíndricos, pasadores y bolas de acero y otros productos relacionados en la India.

Excelente balance con trayectoria comprobada.